第266章 融资谈判（一）（1 / 2）



1998年2月3日,今天要完成融资协议。

所有的前期谈判都已经结束，今天四方——高盛、摩根士丹利、法国国家投资银行、阿布扎比投资局——将齐聚星辰科技的会议室，敲定最后条款。亿美元，出让20%股权，这是星语历史上最关键的一轮融资，也将奠定未来的发展基础。

凌云穿上熨烫平整的白衬衫，扣好袖扣。

客厅茶几上，笔记本电脑的指示灯在黑暗中闪烁。他走过去打开电脑，邮箱里有二十三封新邮件。

最上面是卡莉发的汇总报告：

“凌总，

附件是四方最终版 Term Sheet 对比表。

关键分歧点：

1. 董事会席位分配：目前设计七个席位（创始人两个，管理团队两个，投资方三个）。高盛和摩根士丹利都要求独立席位，法国和阿布扎比表示可以共享一个席位，但要求轮换制（一年一换），这需要协商。

2. 清算优先权：高盛坚持2倍参与型，摩根要求倍非参与型，法国和阿布扎比接受1倍非参与型，差距很大。

3. 反稀释条款：高盛要完全棘轮，其他三方都接受加权平均。

4. 上市承销：高盛要求独家主承销承诺，摩根要求联席主承销保证，法国和阿布扎比不关心这个，但要求承销费率不能损害公司利益。

5. 信息权：阿布扎比要求月度经营报告+季度电话会议，其他三方接受季度报告。

其他次要条款分歧见附表。

今天谈判策略建议：

- 用高盛压摩根（在清算优先权上）

- 用法国和阿布扎比压高盛（在反稀释条款上）

- 在董事会席位和承销权上做平衡交换

会议室已准备就绪。行政团队六点到岗。

法务团队通宵审阅了所有文件，菲奥娜七点到公司与你碰面。

卡莉”

附件是七页的表格，密密麻麻的数据和条款。凌云快速浏览，在几个关键点上做了标记。

六点四十，他合上电脑，穿上西装外套。

一楼大厅，赵虎已经等在门口。他穿着深色夹克，身形笔直，看见凌云出来，点头示意。

“早。”凌云说。

“凌总。”赵虎拉开车门，“卡莉说直接去公司。”

车子驶上街道。清晨的硅谷很安静，只有零星的晨跑者和送报的车辆。路旁的咖啡馆还没开门，橱窗里亮着暖黄色的灯。

“今天会很长。”凌云靠在车后座，闭上眼睛。

“明白。”赵虎从后视镜看了他一眼，“需要准备什么吗？”

“不用。”凌云说，“你正常待命就好。”

车子驶入公司停车场时，时间是七点零五分。

电梯直达十楼。门打开，前台女孩已经就位，正在整理资料。看见凌云，她站起来：“凌总早。卡莉姐在会议室。”

“谢谢。”

会议室的门开着。长条会议桌上，已经摆好了十二个名牌。每个名牌前放着矿泉水、便签纸、钢笔、文件夹。投影仪开着，幕布上是星辰科技的LOGO。白板上写着今天的日期和议程概要。

卡莉站在白板前，手里拿着马克笔，正在最后核对什么。她今天穿着深蓝色西装套裙，头发扎成紧实的发髻，妆容精致但掩饰不住眼下的黑眼圈。

“凌总来了。”她转过身，“菲奥娜在办公室等你。”

“其他人呢？”

“行政团队在准备茶点和午餐，法务团队在隔壁小会议室，随时待命，技术团队在机房，如果需要实时数据演示，他们可以在五分钟内准备好。”卡莉看了