第217章 龙头思维在期市：捕捉PTA的龙头地位（2 / 3）

头品种的特殊待遇。

“龙头就要用龙头的做法。”韩风在交易日志中写道，“对于普通品种，我们追求稳定收益；对于龙头品种，我们要在控制风险的前提下适当激进。”

随后的行情验证了韩风的判断。ptA在突破后连续三个交易日收阳，持仓量持续增加。韩风的账户浮盈快速攀升，很快就突破了五万元。但他并没有被胜利冲昏头脑，而是更加密切地关注着盘面的每一个细节。

他注意到，在ptA走强的同时，其他能化品种如甲醇、乙二醇等也开始跟涨，但涨幅明显落后。这种“强者恒强”的特征正是龙头品种的典型表现。更让他确信的是，市场上关于ptA的讨论越来越多，各大期货论坛的热帖有一半都在讨论ptA的后市走势。

“情绪在升温，”韩风提醒自己，“这既是机会也是风险。”

在ptA突破6000点整数关口的那天，韩风按照系统规则进行了第一次加仓。这次加仓后，他的总仓位达到了正常水平的两倍，这是系统允许的极限。此刻，他持有ptA多单的平均成本在5900附近，以当前价格计算，浮盈已经超过八万元。

当晚，韩风特意约见了老陈，想听听这位资深交易者对当前ptA行情的看法。

“ptA确实很强，”老陈在听完韩风的分析后点头道，“但你得明白，期货市场的龙头往往来得快，去得也快。股市的龙头可能持续数月甚至数年，期市的龙头往往只有几周甚至几天的黄金期。”

老陈的话像一盆冷水，让韩风发热的头脑冷静下来。他意识到自己确实忽略了期市龙头与股市龙头在持续时间上的差异。

“那该如何判断龙头行情的结束呢？”韩风虚心求教。

“有几个信号值得关注，”老陈娓娓道来，“一是持仓量开始下降，特别是价格创新高时持仓不增反减；二是相关品种开始补涨，而龙头品种滞涨；三是基差结构发生变化。最重要的是，要时刻关注产业链的边际变化。”

回家后，韩风仔细消化老陈的建议，并在交易系统中增加了“龙头品种退出机制”。他规定，当持仓量连续两日下降，或价格连续三日不创新高，或相关品种涨幅超过龙头品种时，就要开始减仓。

接下来的行情继续沿着韩风的预期发展。ptA在突破6000点后稍作整理，随后再次发力上攻，最高触及6150点。韩风的浮盈一度突破十二万元，创下他进入期货市场以来的最高纪录。

然而就在市场一片乐观之时，韩风注意到了第一个危险信号：ptA的持仓量在价格创新高时出现了下降。虽然降幅不大，但这与他之前建立的“价涨量增”模式出现了背离。

“是时候开始减仓了。”韩风告诉自己。尽管内心有个声音在说“再等等，可能还会涨”，但他坚决地按照系统规则，在6120附近平掉了三分之一仓位。

这个决定在第二天就被证明是明智的。ptA在夜盘冲高6180后突然跳水，次日白盘继续下跌，一度跌破6050。韩风注意到，这次下跌过程中持仓量继续减少，显示有资金在撤离。

“龙头地位可能正在动摇。”韩风在交易日志中记录道。他继续执行减仓计划，在6050附近再次平掉三分之一仓位。此时，他只剩下最后三分之一的多单，浮盈也从最高点的十二万回撤到七万左右。

平仓后的第二个交易日，ptA出现了更大幅度的下跌。一则关于新装置投产提前的消息在市场中流传，ptA当日大跌百分之三，收于5950附近。若是韩风没有提前减仓，他的浮盈将所剩无几。

“这就是龙头思维的价值。”韩风暗自庆幸。不仅在于抓住了行情，更在于及时锁定了利润。

随着ptA价格的持续回调，市