第216章 系统的微调：适应期货的高波动性（2 / 4）

要得多。股市允许“买入并持有”的策略，即使入场时机不佳，只要趋势判断正确，最终也能获利。但期货市场的高杠杆使得时机选择变得至关重要，一个不好的入场点可能等不到趋势展开就被迫止损。

为此，他在系统中增加了“分步建仓”的规则。不再像以前那样一次性建立全部头寸，而是将计划仓位分成三份，在不同的支撑或阻力位分批入场。这样虽然可能提高一些成本，但大大降低了因短期波动而被洗出门的风险。

另一个重要的改进是关于持仓时间的调整。韩风统计了自己过去三个月的交易记录，发现一个有趣的现象：在期货市场中，大部分趋势的加速段往往在3-7个交易日内完成，超过10个交易日的持仓往往收益效率明显下降。这与股市中经常持有数周甚至数月的习惯大相径庭。

“期货市场是时间的敌人。”韩风在笔记中写道。他决定在新的系统中，将默认持仓时间缩短至5个交易日，如果5日内价格没有按照预期方向运行，即使没有触及止损也会考虑减仓或平仓。这个规则虽然可能导致错过一些长线趋势，但却能避免在震荡市中长时间忍受煎熬。

随着思考的深入，韩风越来越意识到，期货交易系统的核心不是预测行情，而是管理风险。他重新设计了每日的最大亏损限额，规定单日亏损达到总资金的2%时，当日停止交易；每周亏损达到5%时，整周停止交易。这是他从那次甲醇战役中汲取的深刻教训——当连续亏损时，最好的策略是停下来，而不是急着翻本。

周末的晚上，韩风将所有这些修改意见整理成一份完整的交易系统文档。文档中详细规定了入市条件、离市条件、仓位管理、风险控制等各个环节的具体标准。他特意用加粗字体标出了一条原则：“系统的价值不在于抓住每一次机会，而在于避免致命的错误。”

周一开始，韩风开始用模拟账户测试这个经过改造的交易系统。他选择了三个不同板块的品种——能化类的ptA、农产品类的豆粕、黑色系的螺纹钢，准备进行为期两周的实盘模拟。

第一天的交易就让他感受到了系统的变化。早上开盘后，ptA出现了一个小级别的突破信号，按照原来的系统，他会立即进场做多。但新的系统要求他先查看AtR值，发现当前处于高波动期，于是只建立了计划仓位的一半。结果证明这个决定是明智的，ptA在突破后很快回落，如果全仓进场，已经被止损出局。而因为仓位减半，止损幅度放宽，头寸得以保留。随后的行情中，ptA重新上涨，最终这笔交易以盈利告终。

“这就是系统的力量。”韩风暗自感叹。不是因为这笔交易赚了钱，而是因为系统帮助他规避了原本可能发生的亏损。

然而，系统也并非完美。在测试的第五天，豆粕出现了一个符合所有条件的做多信号，韩风按照系统规则入场。但随后两个交易日，豆粕价格在一个狭窄区间内震荡，既没有触及止损，也没有达到止盈目标。按照新的持仓时间规则，在第五天收盘前，他平掉了仓位。可就在他平仓后的第二天，豆粕突然大幅上涨，突破震荡区间，走出了一波可观的趋势。

“这...”韩风看着行情，心里五味杂陈。他明白，没有任何系统能够抓住每一波行情，重要的是系统能否在长期内保持正期望值。他仔细记录了这次“踏空”的经历，但没有修改系统规则。他知道，随意更改规则是交易者的大忌，系统的价值恰恰在于其一致性。

两周的模拟测试结束后，韩风对所有的交易进行了复盘。结果显示，新系统的胜率并没有明显提高，仍然维持在45%左右，但平均盈利与平均亏损的比率从原来的1.2提高到了1.5。更重要的是，最大连续亏损从原来的8次降低到了5次，资金曲线的回撤明显减小。

“这就