第95章 第四次全局审视交易系统（2 / 2）

催化剂（如业绩超预期、行业景气度提升）或强烈的资金共识。

· 策略： 严格按照“风险预算”法则入场，动态止盈，破位坚决止损。这是系统的主要利润来源，追求的是中期波段收益。

· 投机/机会层（“雷区”与“彩票”）- 短线套利与反脆弱机会：

· 标准： 市场极端恐慌后的超跌反弹、重大事件驱动（如期权到期日、财报季）、或极小仓位的期权博弈。

· 策略： 仓位极轻（总仓位的1%-3%），止损极其迅速，盈亏比要求极高。这是系统的“嗅觉器官”和“彩票”，用于保持市场敏感度并博取意外高收益，即使全部亏光也不伤根本。

3. 仓位与风险管理系统（系统的心脏与免疫系统）

这是此次审视的重中之重，是“反脆弱”理念的集中体现。

· 全局仓位管理（战略防御）：

· 牛市（趋势过滤器确认）： 总仓位60%-80%。

· 震荡市： 总仓位30%-50%。

· 熊市： 总仓位0%-20%，甚至空仓。空仓是一种积极的、强大的仓位。

· 个股仓位管理（战术进攻）：

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