第93章 重新定义风险与收益（2 / 2）

露极限： 任何单一投资品种的仓位，不得超过总资金的一个固定比例（如10%-20%），确保没有任何一次错误能带来致命打击。

· 无条件止损： 将止损视为与火灾警报器同等重要的安全装置。它不保证你能赚钱，但能保证你在火灾（巨亏）蔓延时，有机会逃生。

2. 风险的核心：不是波动，而是“错误”

韩风开始将风险管理的焦点，从事后的“价格波动”，前置到事中的“决策过程”和事前的“系统构建”上。

· 过程风险 ＞ 结果风险： 一笔因情绪化追高而盈利的交易，其“过程风险”是极高的，因为它鼓励了错误的行为，为未来的巨亏埋下种子。相反，一笔因严格执行系统而止损的交易，其“过程风险”是低的，是健康的，尽管它的“结果”是亏损。

· 系统风险 ＞ 个体风险： 一个存在过度优化、逻辑漏洞的交易系统，其本身就是一个巨大的风险源。修复系统，远比在单次交易中祈祷更重要。

他现在追求的，不是不亏损，而是只亏损“正确的亏损”——即系统内、计划内的、小额的亏损。

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