第13章 公司的体检表（三）：现金为王看流量（2 / 2）

，可能意味着主业不振，在靠卖资产度日。

第三类，筹资活动现金流。 这反映了公司如何与外部资本打交道。

· 现金流入：他感觉奶茶店生意很好，想开分店，但自己的钱不够，于是向银行申请了一笔贷款（取得借款）；或者他引入了一个合伙人，对方投入一笔钱换取股份（吸收投资收到的现金）。

· 现金流出：他每个月要还银行利息（分配股利、利润或偿付利息支付的现金）；年底了，他给合伙人分红（同一科目）。

· 净额意义：筹资活动现金流净额可正可负。正，说明公司在从外部“输血”；负，说明公司在还债或回报股东。

理解了这三类现金流的含义，韩风如同获得了一把解开企业生存状态的万能钥匙。他重新回到格力电器的现金流量表，带着这套逻辑去解读：

他首先锁定经营活动现金流净额——一个巨大的正数，而且长期非常稳定，甚至常常高于同期的净利润。“这说明格力的赚钱能力是实实在在的，产品畅销，回款能力强，是台强大的‘印钞机’。”他赞叹道。

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